金融投资报记者林珂大盘最近两周高位震荡，部分强势板块出现资金流出的痕迹，特别是科技板块分化开始加剧。
有分析人士表示，在大盘持续的洗盘过程中，资金调仓换股动作开始加大。震荡市中，建议投资者对已有明显涨幅的板块多看少动，并适当关注部分有消息提振的低位科技题材板块，如卫星互联网、6G等。
制图：卿子秀
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卫星互联网：建设进入全面提速期
在全球发展热潮之下，我国卫星互联网建设已进入全面提速期。近年来，卫星互联网因其在特种领域的应用潜力、轨道资源“先到先得”的稀缺性、以及商业化应用的潜力，引发了全球关注。SpaceX公司的“Starlink”低轨星座等案例，揭示了其在军事与商业等领域的巨大应用潜能，也昭示着大规模建设卫星互联网星座已成为眼下的发展趋势。当前，全球主要航天企业积极布局，已进入空间基础设施建设关键期。
在此背景下，我国卫星互联网建设近期显著提速。自2024年以来，星网“国网星座”已展开批量组网发射，截至2025年8月底，已成功发射3颗高轨、10组低轨组网卫星；自2025年7月以来，更是在近一个月时间内完成了6次高频组网发射。此外，商业组网卫星“千帆星座”也已实现了5次一箭18星的发射，卫星发射总数量达到了90颗。加之“鸿鹄三号”等一系列计划相继披露，标志着我国国家层面的低轨卫星互联网星座建设进入全面提速期。
政策端上，在2023年年底的中央经济工作会议中，低空经济被归类为战略性新兴产业，并被写入2024年政府工作报告中。在2025年初的十四届全国人大三次会议上，商业航天与低空经济在新兴产业上的定位进一步深化，规模化及高质量发展的重要性进一步加强。此外，2025年广东省、四川省、北京市、上海市、武汉市等省市均出台了相关文件或行动计划，政策计划及周期覆盖“十四五”及“十五五”，体现了地方政府对于卫星互联网、商业航天、低空经济的高度重视以及远期规划，重要性进一步提升。
板块走势方面，近两年卫星互联网概念反复走强，短期主题投资特征显著。中航证券分析师严慧分析认为，当前市场受到政策落地与发射事件的双重催化，对事件的敏感性较高，板块的估值逻辑目前仍以主题预期主导，业绩兑现尚未成为定价核心。伴随着我国卫星互联网规模化部署的进程推进，市场有望逐步从“发射事件叙事”转向“用户渗透率与收入贡献”的实质验证。
中国银河证券分析师赵良毕指出，随着马斯克“星链”发星数量的逐步提升，低轨空间资源布局的紧迫性也在逐步提升。目前，我国在规划的大型星座计划以星网及千帆星座为主，在可回收火箭逐步成熟、单星造价逐步降低、卫星智能化逐步提升、政策支持力度加大、牌照发放的促进及生态构建持续推动的产业发展趋势下，我国卫星互联网建设有望迎来较好的发展机遇。建议关注普天科技、通宇通讯、震有科技、金信诺、纵横通信、振芯科技、上海瀚讯、顺灏股份、航宇微等。
潜力股精选
普天科技（002544）
通宇通讯（002792）
震有科技（688418）
上海瀚讯（300762）
臻镭科技（688270）
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6G：再迎事件催化
6G即第六代移动通信技术，支持更高的传输速率、极低的延迟，并且提出了新的场景，如通信和感知的结合、通信和人工智能的融合，以及泛在物联。早在2024年的全球6G发展大会上，就有多家企业集中展示了多款6G技术概念样机及场景演示，以及上海6G信通智谷的产业孵化成果和前沿技术验证平台，展现了6G技术在未来通感融合、人工智能融合、天地一体化通信等方面的巨大潜力。
2025年，6G概念已进入政府工作报告。4月，国新办召开新闻发布会，会议提到成立了IMT-2030（6G）推进组。目前，6G正处于标准研究制定阶段，根据IMT-2030（6G）推进组预测，预计到2040年，6G各类终端连接数相比2022年增长超过30倍。8月，工信部与市场监管总局联合印发的《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》中，6G技术攻关被列为重点任务。
作为下一代通信技术，6G不仅追求传输速率的量级提升，更致力于构建通信、感知、计算、AI、大数据、安全一体融合的移动信息网络，实现真正的空天地海立体全域覆盖。与5G相比，6G的传输速率有望提升100倍，时延降低至十分之一。这些性能指标背后蕴藏着巨大的商业价值。
根据预测，到2030年，中国6G市场规模将达到数千亿元级别，成为全球市场的重要组成部分。这一增长的关键驱动因素，包括技术进步、政策支持及各行业对高速、低延迟通信需求的增加。此外，6G技术在工业互联网、智能驾驶和沉浸式交互等领域的广泛应用也将进一步推动市场规模的扩大。
“随着6G技术的不断发展及标准确立，相关产业板块有望迎来对应的产业机遇期，应当高度重视通信升级前期的基础设施建设。”有行业分析人士表示，随着6G前沿技术逐步突破，市场普遍看好以三大运营商为首的6G硬件产业链发展。基于6G整体研究节奏，6G的关注度正逐步提升。百倍速率、容量等全新网络性能将撬动多个应用场景；6G超大规模天线阵列ELAA-MM变64T64R为256T256R，将再度重构基站产业链；天线、滤波器、功率放大器、PCB量价齐升，全双工CCFD、智能超表面RIS、轨道角动量OAM、太赫兹光电发射等技术进一步增加器件用量、精细化材料考量等。建议关注运营商中国移动、中国联通、中国电信；国际标准制定参与者中兴通讯、信科移动；基站天线及天线振子成长性标的飞荣达、三维通信；陶瓷介质谐振滤波器灿勤科技、武汉凡谷、大富科技；硅光、CPO、LPO积极布局中际旭创、新易盛、天孚通信、博创科技等。
潜力股精选
中国移动（600941）
中兴通讯（000063）
信科移动（688387）
灿勤科技（688182）
中际旭创（300308）
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